机械设备行业:美的参股KUKA 家电企业布局机器人

库卡公司近日公告,美的集团子公司美的国际控股公司持有KUKA193.76万股,持股比例达到5.43%。成为KUKA公司的第四大股东。此前,美的集团与安川电机宣布双方共同投资4亿元,设立工业机器人公司和服务机器人公司。

工业机器人公司美的持股49%,服务机器人公司由美的控股,持股比例为60.1%。

家电企业对人工成本敏感性高,机器替代人工是大趋势。家电行业是属于传统的劳动密集型行业,人工成本占比较大,生产工序单一,机器换人是大势所趋。机器人替代人工主要有三大逻辑,解决三个层次的问题:人干不了(特种机器人),人干不好(汽车等高端领域),人不想干(国内一般制造业,即所谓低端产能)。目前到了人不想干的阶段,需要用到大量的工业机器人。以海尔和格力为例,海尔和格力目前的员工数量相对于2012年左右分别下滑了15%和12%,而同期产出则增长了15%以上。

家电行业机器人增量需求空间巨大。从机器人行业应用比例来看,我国汽车行业应用占比最高,达到50%左右,其次是3C类,占比14%,韩国和日本的这一比例在30%以上,汽车行业的使用量增长空间已经非常有限,而3C类产品的增长空间还比较高。国内下游应用企业自制机器人的先例是富士康,2006年左右富士康开始研发机器人,从小型化的机器人着手,第一台样机2006年底问世,到2009年达到数千台,2010年产能增加至1万台,并于2012年达到最高峰年产量8000台,6年间的复合增长率高达137.62%。富士康的案例也表明了终端应用市场达到一定需求使用量后,自制机器人不仅可以解决用工难题,还可以有效降低成本。

对传统机器人制造商的影响。家电行业自制及外售机器人,涉及领域在机器人产业链中属于系统集成领域,关键核心零部件仍需外购(或是通过合作方式)。因此,对传统机器人公司的冲击主要集中于系统集成领域,反而相对于在关键核心零部件方面有所突破的国内公司,是一个大机遇。

家电企业加速服务型机器人产业化浪潮。家电企业的工业机器人重点满足日常生产自用需求,智能家电产品为服务机器人终端需求提供了天然的场景入口,一旦技术突破,将会加速服务机器人行业产业化进程。美的与安川的服务机器人公司是一个例子,最近海尔携手百度、华为发布了家庭服务机器人“哇哦”,定价10999元起,将于10月1日预定,2016年1月1日开放购买。

风险提示:机器人行业竞争加剧;机器人企业外延不确定性增加。